Halka arz hedefleyen şirketler halka arz detaylarını da sürekli araştırıyor. Özellikle son dönemde Borsa İstanbul’un popüler olması ve yeni yatırımcılara kapı açması halka arzlara da hız verdi. Çok sayıda şirket halka açılmak için sırada bekliyor. ‘Halka arz için gerekli sermaye ne kadar olmalı?’ sorgulaması da merakla yapılıyor. Yatırımlar için gerekli finansmanın sağlanması ve işletme sermayesinin artırılması için büyük fırsat olan halka arzlar her geçen gün daha da artıyor.
HALKA ARZ İÇİN GEREKLİ SERMAYE NE KADAR OLMALI?
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından 2023 yılsonunda yapılan güncelleme ile halka arz şartlarında önemli değişiklikler yapıldı. Bu değişikliklerden biri de halka arz edilecek şirketlerin sahip olması gereken asgari sermaye tutarıyla ilgilidir. Bu durumda şirketler halka arz sürecine başlamadan önce Sermaye Piyasası Kurulu’nun zorlu sınavından geçebilmek için belirlenen şartları karşılamak zorundadır.
Halka arz için asgari sermaye kriteri bulunmamakla birlikte halka açılacak şirketler kayıtlı sermaye sistemine geçmiş olmalıdır. 2025 yılı içinde kayıtlı sermaye sistemine geçiş yapacak şirketlerin sermayesi asgari 150.000.000 TL olmalıdır.
Halka Arz Edilecek Payların Asgari Piyasa Değeri:
Yıldız Pazar: 2.000.000.000 TL
Ana Pazar: 500.000.000 TL
Alt Pazar: 200.000 TL
Dikkat Edilmesi Gereken Diğer Hususlar:
Mali Performans Kriterleri: Halka açılacak şirketlerin son üç yılının ve başvuru tarihine en yakın ara döneminin finansal tabloları incelenmektedir. Son iki yılda kâr etme şartı vardır. Özkaynaklar ise sermayeden büyük olmalıdır.
Sermaye Artırımı Yoluyla Satışa Hazır Bekletilecek Paylar: 2025 yılı içinde yapılacak halka arzların büyüklüğü 500 milyon liradan az olursa; Halka arz edilecek payların nominal değerinin %25’ine tekabül eden payların, ortakların yeni pay alma hakları tamamen kısıtlanarak satışa hazır bekletilmesi gerekiyor.
Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yapılan güncellemenin başlıca nedenleri arasında halka arz edilecek şirketlerin mali dayanıklılığı ve sürdürülebilirliğini artırmak geliyor. SPK bu sayede yatırımcıları da koruyarak halka arz pazarının daha derin ve likit hale gelmesini de teşvik ediyor.
Borsa İstanbul tarafından paylaşılan kotasyon şartında ise Yıldız Pazar detayına yer verildi.
* Yıldız Pazar için yapılan kotasyon başvurularında, son iki mali yılda dönem kârı olması ve/veya özsermaye/sermaye oranı şartlarını sağlayamayan şirketlerin Borsa İstanbul yönetim kurulunun takdiri ile kota alınabilmesi mümkündür. Bu durumda halka arz edilen paylarının piyasa değerinin asgari 4 milyar TL olması şarttır (bu tutar daha evvel 1.500.000.000 TL idi). Ayrıca, (a) yukarıdaki tablodaki diğer şartların sağlanması, (b) şirketin bağımsız denetimden geçmiş son yıl ve ilgili ara dönem finansal tablolarında faaliyet kârı olması, (c) bağımsız denetimden geçmiş son finansal tablodaki özsermaye altında sınıflandırılan tutarlara halka arzdan elde edilecek paylara ilişkin primler ile artırılan sermayenin nominal tutarı eklenerek hesaplanacak özsermaye/sermaye oranının yukarıdaki tabloda belirtilen orana uygun olması ve (d) halka arzın sadece ortak satışı yoluyla yapılmaması olması da şarttır.
HALKA ARZIN ŞİRKET İÇİN FAYDALARI NELERDİR?
Halka arzın şirket için oldukça önemli faydaları vardır. Prestij ile geri dönüşümsüz, düşük maliyetli, faizsiz ve vergisiz finansman bunlardan en önemlisidir. Halka açılmanın şirket için başlıca faydaları şöyle:
Finansman
Sermaye Temini
Geri Ödemesiz, Vergisiz, Faizsiz Finansman
Sermaye Yapısını Güçlendirme
Likidite
Büyüme
Genişleme Fırsatları
Yetenekli İşe Alım
Stratejik Ortaklıklar
Kurumsallaşma
Şeffaflık ve Hesap Verebilirlik
Kurumsal Yönetişimin Geliştirilmesi
Erişilebilirlik
Turkish